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欧盟将实施更严厉的金融市场准入规则,英国金融公司“小步慢跑”

作者: 发布时间:2019-01-09

欧盟

欧盟各国政府周一同意了一项新规,在欧元区经营的外国投资公司将不得不在欧盟区内设立分支机构,这一举动将给伦敦的金融公司带来巨大冲击。与此同时,欧盟各国政府同意对资金流动性和资本实施更严格的监管,预计对整个欧元区金融公司造成的影响超过预期。

如果这项新规得到欧盟议会的批准,在英国脱欧后,英国投资公司将需要开设欧元区分支机构来继续提供全方位的服务。包括美国高盛和摩根大通在内的6000家欧洲投资公司中,超过一半的投资公司都在英国。

欧盟理事会进一步加强了适用于第三国投资公司的等效制度,该文件称,欧盟执行委员会将被授权更多权力来监督以欧元运作的外国金融公司区。根据新的规则草案,投资公司也将受到欧洲央行的监管,因为大型银行正在并且需要在欧元区内外分配资产,这可能会增加成本。

英国退出欧盟的条款仍悬而未决,国际金融公司已经开始设立欧元区子公司以确保他们能够在明年3月之后继续为客户提供服务。投资公司提供“银行式”服务,包括自营交易或金融工具承销。

欧盟各国同意将自动应用最严格的资本和流动性规则的门槛降低一半,欧盟委员会最初提出的规则只适用于资产超过300亿欧元的公司。因此,资产在 150亿欧元至300亿欧元(约172亿美元)的投资公司将自动受到与大型银行相同的要求,而资产在50亿欧元至150亿欧元之间的公司受到的约束更少,除非欧盟看到其运营对金融稳定构成风险。

在草案通过之前,28个欧盟国家的外交官达成的协议需要得到欧盟议会的批准。欧盟立法者已经支持立法,这与欧盟国家达成的妥协非常相似。欧盟声明称,新规则将在五年过渡期后适用。在此之前,2017年12月,欧盟委员会就已经对提案进行了谈判。

在英国退欧后,英国金融公司可能很快就发现自身在欧盟开展业务将更加困难。欧盟成员国批准的这项法案收紧了允许非欧盟公司在欧盟开展业务的规则,使外国投资公司进入欧元区单一市场更加困难,特别是那些被认为对欧盟金融系统具有重要性的市场。

由于英国和欧盟之间的未来关系尚未确定,欧盟官员正在加紧努力以便在3月29日英国计划离开欧盟之前立即对英国脱欧风险进行评估。欧盟委员会表示,总部位于英国的金融服务公司将来必须依靠所谓的等同性决策在欧盟开展业务。另外,法国主张推动收紧等同性规则,认为现有的市场准入框架存在重大缺陷,可能威胁到欧盟市场的完整性。

根据欧盟理事会周一发表的声明,如果第三国投资公司的活动被认为对欧盟金融系统重要,欧盟委员会有权为等同性规则附加具体条件。欧盟各国政府在立法过程中的作用是为了确保欧盟当局拥有必要的工具来防止监管套利并监控第三国投资公司的活动。

然而,咨询公司安永周一表示,英国脱欧前英国金融公司将向欧盟新的金融区转移价值近8000亿英镑(约1万亿美元)的资产。虽然英国议会将于下周就拟议的和解方案进行投票,但尚不清楚它是否会获得批准。

安永主管英国金融服务负责人奥马尔•阿里( Omar Ali)表示,越接近3月29日,英国金融公司就会转移更多的资产并在当地雇用或重新安置人员。自2016年6月英国脱欧公投以来,安永一直在关注英国222家金融公司的逃离计划。在2018年11月底的最新更新的报告中中,安永表示有80家金融公司正在考虑或已确认转移资产和员工。根据安永的最新估计,英国银行业有8万亿英镑的资产,将有8000亿英镑的资产流出,资产流出比率达到十分之一。

德国金融中心法兰克福的一家大型财务公司表示,本季度预计将有7500至8000亿欧元的资产单独转移到法兰克福。在英国脱欧的背景下,金融服务公司在欧洲已经创造了约2000个新就业机会,其中都柏林、卢森堡、法兰克福和巴黎是最受欢迎的地区。另一方面,英格兰银行预计到3月29日英国金融公司有大约4000个工作岗位会流失。安永表示,如果英国无协议脱欧,英国金融公司转移的资产规模远大于8000亿英镑。照此说来,到目前为止,英国金融公司的举动只是在“小步慢跑”。

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